Carta Aware

Gostaríamos de compartilhar os destaques da CARTA MENSAL AWARE ref. dezembro/2023.

No arquivo completo anexo, encontrará nossa análise mensal.

Dezembro ficou marcado pelo sentimento de risk on que continuou ao redor do globo, provocado, principalmente, pelo fechamento de juros americanos;
O Velho Continente lida com desafios econômicos significativos: inflação decrescente, mas persistente e crescimento lento, com a Alemanha enfrentando altas taxas de inflação e aumento do desemprego;
A China confronta desaceleração econômica e dificuldades no mercado de trabalho, apesar de medidas de estabilização monetária e esforços para fortalecer a cooperação internacional e a unificação com Taiwan;
A Terra do Sol Nascente se destaca por sua estabilidade econômica em um contexto global turbulento, com promessas de aumento salarial e o fim dos juros negativos. Porém, o Japão enfrenta desafios no setor industrial com queda na produção e demanda, especialmente nas exportações..

No cenário doméstico, há um crescimento econômico robusto e estabilidade diplomática, impulsionado por uma política monetária eficaz e novas alianças comerciais globais;
O país enfrenta desafios internos, incluindo reformas fiscais e tensões políticas no governo;
A gestão econômica se concentra em equilibrar as despesas e aumentar as receitas, com o objetivo de alcançar um déficit zero, em meio a um cenário de incertezas políticas e desafios fiscais

Mercados de renda fixa se fortalecem com o FED adotando uma postura dovish, levando o yield do Treasury de 10 anos dos EUA de 4,33% para 3,92%; o dólar DXY desvaloriza cerca de 2%, refletindo um ambiente de risco controlado globalmente;
O Ibovespa registra uma valorização significativa, alcançando novos patamares recordes, impulsionado por um forte influxo de capital estrangeiro de mais de R$ 45 bilhões em 2023, com um aumento expressivo no valor do principal índice doméstico;
Nos EUA, o S&P 500 sobe 4,4% em dezembro, fechando o ano com um aumento de 24,23% aos 4.769 pontos, enquanto o Nasdaq cresce 5,5% em dezembro, totalizando uma valorização anual de 43,4%; na Europa, o Euro Stoxx sobe 3,18% e registra ganhos anuais de 19,2%, com o DAX alemão liderando as altas com 20,3% YTD

Expectativas de corte de juros nos EUA em 2024 geram otimismo no mercado, com apostas crescentes para início do ciclo de redução já no primeiro semestre, potencialmente beneficiando ativos de risco;
Na Europa, apesar de um sentimento geral de superação do pior, o BCE mantém cautela, sem sinais iminentes de corte de juros, enquanto a China enfrenta desafios econômicos persistentes, dependendo de estímulos adicionais para recuperação;
No Brasil, a aprovação da reforma tributária e a queda das expectativas de juros fortalecem o mercado, mas preocupações fiscais persistem, especialmente em relação à gestão da dívida pública e medidas para melhorar a arrecadação, impactando as projeções econômicas para 2024.

Gostaríamos de nos colocar à disposição para comentar sobre nossa estratégia.

Atenciosamente,

Equipe Aware Investments

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